電解鋁生產(chǎn)成本詳解
發(fā)布時(shí)間：2019-03-16
近期隨著生產(chǎn)成本的下降，電解鋁企業(yè)盈利狀況逐漸改善，為了更清楚的了解這個(gè)品種成本對價(jià)格的影響，我們將其成本細(xì)分為電力成本、氧化鋁成本、預(yù)焙陽極成本、輔料成本以及人工折舊成本等幾個(gè)方面進(jìn)行分析。
首先
電力成本是電解鋁生產(chǎn)成本中最主要成本，占電解鋁生產(chǎn)成本的30-40%之間，目前國內(nèi)近70%的鋁廠使用自備電進(jìn)行生產(chǎn)，一噸電解鋁平均需要13500度電，1度電平均需要消耗400克左右的標(biāo)煤，這也就意味著生產(chǎn)1噸電解鋁平均需要消耗5-5.5噸動(dòng)力煤，這也就意味著生產(chǎn)1噸電解鋁平均需要消耗5-5.5噸動(dòng)力煤。而電力成本中煤炭的成本約占電力生產(chǎn)成本的70-75%，因此對于自備電企業(yè)而言，決定電價(jià)的關(guān)鍵在于采購動(dòng)力煤成本，若按照550元/噸進(jìn)行測算測算，1度電成本約0.3元，但各地區(qū)煤炭價(jià)格差距較大，如新疆地區(qū)煤炭價(jià)格通常為80-120元/噸，而河南、山東等地標(biāo)煤成本則多在500元/噸以上，主要是由于新疆地區(qū)煤炭儲(chǔ)量豐富，而運(yùn)輸成本較高（新疆至河南約600元/噸，新疆至上海700-800元/噸），新疆地區(qū)煤炭難以外運(yùn)，因此新疆地區(qū)在生產(chǎn)電解鋁過程中成本優(yōu)勢明顯。
其次
氧化鋁成本方面，目前生產(chǎn)1噸電解鋁平均需要消耗1.9-2萬噸氧化鋁，占電解鋁生產(chǎn)成本的30-40%，氧化鋁生產(chǎn)成本主要由鋁土礦、燒堿、石灰石、能源成本等構(gòu)成。目前國內(nèi)鋁土礦儲(chǔ)量相對較少，且以難溶的一水硬鋁土礦為主。隨著國內(nèi)高品位鋁土礦資源的日漸消耗以及環(huán)保政策趨嚴(yán)，未來國產(chǎn)鋁土礦供應(yīng)將持續(xù)減少，山西、河南等鋁土礦主產(chǎn)地受環(huán)保政策影響不斷，貴州、廣西地區(qū)鋁土礦優(yōu)勢開始顯現(xiàn)，不過廣西近兩年電解鋁新增產(chǎn)能增加，鋁土礦多在本地消耗，國內(nèi)對進(jìn)口鋁土礦依賴程度加大。使用進(jìn)口礦生產(chǎn)氧化鋁則將在未來3-5年逐步顯現(xiàn)優(yōu)勢。生產(chǎn)1噸氧化鋁平均需要消耗2.3-2.5噸鋁土礦，以山西鋁土礦成本為例對氧化鋁成本進(jìn)行分析，山西地區(qū)鋁土礦開采成本140-150元/噸，運(yùn)費(fèi)55元/噸，破碎加工20-25元/噸，而加16%增值稅和9%資源稅，鋁土礦成本僅300元/噸左右，到廠不含稅500-550元/噸，氧化鋁廠實(shí)際成本用礦成本在600元/噸以上。目前，缺原料的話，部分企業(yè)會(huì)從山東調(diào)運(yùn)進(jìn)口礦。從山東調(diào)運(yùn)，貨車運(yùn)費(fèi)200元/噸，火車運(yùn)費(fèi)在160元/噸，雖然火車運(yùn)輸相對便宜，但上下站各得另付30—40元/噸。如此一來，氧化鋁的成本就增加不少，因此山西地區(qū)仍以自產(chǎn)鋁土礦生產(chǎn)氧化鋁為主。不過與山西相比，沿海地區(qū)進(jìn)口鋁土礦運(yùn)費(fèi)成本較低，且通常進(jìn)口鋁土礦品位較高，加工費(fèi)用較國產(chǎn)鋁土礦偏低，因此沿海地區(qū)使用進(jìn)口鋁土礦生產(chǎn)氧化鋁存在一定的優(yōu)勢。除鋁土礦外，燒堿也是生產(chǎn)氧化鋁的主要成本之一，通常情況下生產(chǎn)1噸氧化鋁需要消耗120-140KG燒堿（折百），自2016年以來，燒堿價(jià)格大幅上漲，氧化鋁生產(chǎn)成本增加，同時(shí)生產(chǎn)單噸氧化鋁平均需要200KG石灰石以及水電、人工、折舊等其他費(fèi)用。值得關(guān)注的是，鋁廠關(guān)停、復(fù)產(chǎn)成本巨大，因此即使出現(xiàn)虧損，鋁廠也不會(huì)輕易停產(chǎn)，而與鋁廠不同，氧化鋁企業(yè)生產(chǎn)彈性較大，一旦低于成本，氧化鋁企業(yè)便會(huì)采用停產(chǎn)檢修的方式降低虧損。
目前氧化鋁產(chǎn)能主要集中在山西、河南、山東地區(qū)，前十大氧化鋁生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能占比超過90%，例如中鋁17年氧化鋁產(chǎn)能為1890萬噸，魏橋1650萬噸，信發(fā)1460萬噸，這些企業(yè)除了滿足電解鋁生產(chǎn)需求以外，大多數(shù)外賣至其他地區(qū)。新疆神火企業(yè)氧化鋁全靠外購，公司氧化鋁采購更多是一種市場化行為，選擇價(jià)格低的產(chǎn)品，國內(nèi)氧化鋁定價(jià)模式包括市場現(xiàn)貨價(jià)、固定比例價(jià)、市場現(xiàn)貨價(jià)與固定比例價(jià)按適當(dāng)比例相結(jié)合。其中市場現(xiàn)貨價(jià)按照中營網(wǎng)和百川資訊網(wǎng)上公布的交貨月上月國產(chǎn)現(xiàn)貨氧化鋁價(jià)格中間價(jià)的平均價(jià)結(jié)算。固定比例價(jià)通常以交貨月上月上海期貨交易所公布的三月期99.7AL加權(quán)平均價(jià)為基數(shù)乘以固定比例，目前比例范圍在17-19%，由于最近幾年氧化鋁價(jià)格波動(dòng)較大，為使固定比例更貼近市場現(xiàn)貨價(jià)格，市場上出現(xiàn)了以交貨月當(dāng)月上海期貨交易所公布的99.7AL現(xiàn)貨月合約的加權(quán)平均價(jià)為結(jié)算技術(shù)的情況，而且比例采用了階梯比例，固定比例演變成浮動(dòng)比例，隨著鋁價(jià)的升高比例值逐步降低。市場現(xiàn)貨價(jià)與固定比例價(jià)按適當(dāng)比例相結(jié)合則是按照網(wǎng)站公布的價(jià)格以及三月期鋁結(jié)算價(jià)加權(quán)平均價(jià)相結(jié)合的方式進(jìn)行計(jì)算。進(jìn)口氧化鋁的定價(jià)模式則是采用固定比例價(jià)（通常指裝船月前一個(gè)月倫敦期貨交易所三月期鋁錠結(jié)算價(jià)加權(quán)平均值的固定百分比）和現(xiàn)貨指數(shù)價(jià)（主要是普氏、CRU、金屬導(dǎo)報(bào)三家）。
第三
預(yù)焙陽極方面，生產(chǎn)1噸電解鋁平均需要消耗0.5噸預(yù)焙陽極，占電解鋁生產(chǎn)成本10-13%。預(yù)焙陽極的生產(chǎn)是以石油焦為原料，以煤瀝青為粘結(jié)劑，石油焦是預(yù)焙陽極生產(chǎn)的骨料，占預(yù)焙陽極總重量的80%以上。石油焦是煉油過程中產(chǎn)生的副產(chǎn)品，其質(zhì)量指標(biāo)波動(dòng)較大，其質(zhì)量的穩(wěn)定與否對預(yù)焙陽極質(zhì)量的穩(wěn)定有較大的影響。據(jù)SMM調(diào)研，預(yù)焙陽極的現(xiàn)金成本主要由石油焦、煤瀝青、天然氣及其他加工成本構(gòu)成，公式可以簡化為石油焦*1.13噸+改質(zhì)瀝青*0.15噸+天然氣*50立方米+其他費(fèi)用。由于華東地區(qū)預(yù)焙陽極產(chǎn)能所占比重較大，所以重點(diǎn)關(guān)注華東地區(qū)商業(yè)預(yù)焙陽極企業(yè)的利潤。
其他費(fèi)用，除上述三種主要成本以外，電解鋁成本還包括氟化鋁、冰晶石、人工以及折舊費(fèi)用等，目前國內(nèi)生產(chǎn)1噸電解鋁平均需要50千克冰晶石和25千克干法氟化鋁，由于使用量較小，對電解鋁成本影響有限，人工及折舊等財(cái)務(wù)費(fèi)用平均為500-1000元/噸，各生產(chǎn)商存在一定的差距。另外，由于各地生產(chǎn)過程中存在一定的運(yùn)輸成本，如河南氧化鋁運(yùn)往新疆鋁廠，貴州鋁土礦運(yùn)往河南氧化鋁廠等。
綜上所述，考慮到資源分布不對稱、企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)存在差異等方面的影響，各地區(qū)、各鋁廠生產(chǎn)成本存在明顯差距。
